計算方法
フリーキャッシュフローは簡易的に「営業活動によるキャッシュフロー − 投資活動によるキャッシュフロー」で算出されることが多い指標です。 いずれもキャッシュフロー計算書に記載されている数値を用います。
確認する際のポイント
フリーキャッシュフローは、配当や自社株買い、借入金の返済、新規投資等の原資となる資金の余裕を示す目安として使われます。 単年度の増減だけでなく、複数期にわたる推移を確認することで、企業の資金創出力の傾向をつかみやすくなります。
フリーキャッシュフローとは
フリーキャッシュフロー（FCF）とは、企業が営業活動によって得たキャッシュフローから、設備投資等の投資活動に使ったキャッシュフローを差し引いた、企業が自由に使えるお金のことです。
本記事は一般的な情報提供を目的としており、特定の投資手法・銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。 投資に関する最終決定は、お客様ご自身の判断と責任で行ってください。
よくある質問
- フリーキャッシュフローがマイナスの企業は問題があるのですか？
- 一概に問題があるとは限りません。成長段階の企業では、将来の事業拡大のために積極的な設備投資を行い、一時的に投資キャッシュフローの支出が営業キャッシュフローを上回ることがあります。単年度の数値だけでなく背景や推移も確認することが大切です。
- フリーキャッシュフローはどこで確認できますか？
- 決算短信や有価証券報告書に記載されているキャッシュフロー計算書の「営業活動によるキャッシュフロー」と「投資活動によるキャッシュフロー」から算出できます。