ドローダウン（％） = （過去の最高値 − 現在の評価額） ÷ 過去の最高値 × 100
例えば資産評価額が最高で150万円に達した後、120万円まで下落した場合のドローダウンは20％となります。 過去最大のドローダウンは「最大ドローダウン」と呼ばれ、投資手法の下落局面での耐性を確認する目安として 用いられます。
計算の考え方
ドローダウンは資産の増減の推移全体を通じて算出され、最高値を更新するたびに基準値が更新されます。 運用成績を評価する際、単純なリターンだけでなく、途中でどれだけ資産が目減りする局面があったかを 確認する材料になります。
注意点
過去の最大ドローダウンが小さいからといって、将来の下落幅がそれ以下に収まるとは限りません。 過去のデータに基づく参考情報として捉える必要があります。